Bernstein Reportedly Says Bitcoin Miners' AI Deals Look Cheap Vs. Data Center REITs – But Not All Are Equal

요약

“Bernstein는 데이터 센터 REIT 평가 방식을 활용해 비트코인 채굴자들의 AI 인프라 거래를 분석했으며, Core Scientific의 CoreWeave 거래가 75%의 ROA를 기록했지만 낮은 자본 지출 구조로 인해 재현이 어렵다고 지적했습니다.”
“Core Scientific과 Riot만이 각각 75%와 23%의 5년 평균 ROA를 기록하며 높은 수익을 낸 반면, TeraWulf와 Cipher 등 다른 채굴자들은 약 5%의 ROA에 그쳐 일반적인 기대치가 낮음을 보여줬습니다.”
“애널리스트들은 이러한 저자본 지출 거래가 제한적이며 신흥 AI 인프라 기업의 전반적인 경제성을 반영하지 않는다고 경고했습니다.”

Profit ▼ Debt high Cash neutral Growth slow Valuation neutral Drawdown high Recent decline

Bernstein, 비트코인 채굴자들의 AI 거래, 데이터 센터 REIT 대비 저평가라 보고... 하지만 모두 동일하지는 않아
Bernstein는 데이터 센터 REIT 평가 방식을 활용해 비트코인 채굴자들의 AI 인프라 거래를 분석했으며, Core Scientific의 CoreWeave 거래가 75%의 ROA를 기록했지만 낮은 자본 지출 구조로 인해 재현이 어렵다고 지적했습니다.
Core Scientific과 Riot만이 각각 75%와 23%의 5년 평균 ROA를 기록하며 높은 수익을 낸 반면, TeraWulf와 Cipher 등 다른 채굴자들은 약 5%의 ROA에 그쳐 일반적인 기대치가 낮음을 보여줬습니다.
애널리스트들은 이러한 저자본 지출 거래가 제한적이며 신흥 AI 인프라 기업의 전반적인 경제성을 반영하지 않는다고 경고했습니다.

출처: Stocktwits
링크: https://stocktwits.com/news-articles/markets/equity/msft-dtcc-stocks-treasurys-wall-street/cZZPEe2R7At

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